源达投顾和中证投资最新内部传真纪要(3月5日)

2018-03-05 13:52:48来源:东方财富作者:小思

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  受外围回稳以及政策偏暖影响,沪深两市早盘双双高开,但随后受到上方均线压制出现回落。盘面上,工业互联网充当领头羊,随后被军工以及芯片抢了风头。而银行、水泥等一些权重跌幅居前,成为压制沪指继续走高的动因。题材方面,次新、环保以及半导体概念表现较好。整体上,小盘股受资金追捧,持续性较强。

  随着全国两会的开幕,A股开始步入两会行情。政府工作报告涉及的行业和产业有望成为资金中长线关注的方向。比如新能源汽车,今天的政府工作报告中提出,将新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长三年。虽然早在2017年12月26日,财政部、税务总局、工信部和科技部就已经下发了新能源汽车购置税免征政策的公告,但此次在政府工作报告中提及,也表明了政策方面的重视程度。同时,新的补贴政策落地,缓冲期截止时间的超预期和高能量密度车型的补贴力度超预期,对于新能源汽车行业提供了较好的保障,该板块在经历了较长时间的低迷之后,近期已经迎来了中长期的布局机会。

  从技术上来看,上证指数在上下两缺口震荡的区间已经锁定。从近期来看,沪指不温不火,仍在区间内震荡。下方量能未出现健康放大的情况下,市场难以出现向上突破,关注下方的缺口支撑量能的变化情况。如果量能出现放大并且在缺口位置出现企稳则转上向上突破的概率加大。创业板V型反转奠定了强势反弹的基础,今天在上周五收盘价位置继续小幅震荡,上涨动能出现减弱,又面临上方双线压力,警惕出现短暂回落。操作上,震荡行情下,量能萎缩的情况下,小盘股更有优势,因此可积极关注题材股的机会。恰逢两会,军工、环保都有异动,也可关注两会行情主线。

  源达收评:

  春节以来,市场关注的风向已经出现了明显的转换,创业板指放量上涨,而上证指数虽然也是上涨,但量能却处于相对较低的水平。目前,随着越来越多的上市公司披露年报或业绩快报,业绩预期不断得到验证,股价处于低位的成长股龙头获得资金广泛关注。整体来看,无论是中小创还是沪深主板,行业龙头的业绩增速均出现不同程度的超预期,未来无论行情怎么演绎,行业龙头均值得重点关注。

  中证投资

  3月5日,截至10:30,上证指数报3251.91点,跌0.08%;深证成指报10873.15点,涨0.16%;创业板指报1780.19点,涨0.46%;中小板指报7466.92点,涨0.14%。

  行业板块方面,中信一级行业指数中,有色金属、计算机、等行业指数涨幅居前;家电、餐饮旅游、食品饮料行业指数跌幅居前。概念板块方面,打板、创投、新三吧等概念指数涨幅居前;海绵城市、ST概念、水利水电建设等概念指数跌幅居前。

  盘面上,计算机、电子元器件、通信等大创新板块表现亮眼、居于涨幅榜前列;对应的概念板块里,创投、人工智能、区块链等涨幅居前。兴业证券指出,大创新板块此前调整相对充分、估值水平和仓位结构显著改善,加之政策释放暖意,因此在市场调整结束进入反弹窗口后,大创新板块更具弹性。在当前时点,建议投资者对于大创新板块的配置需精选估值具备安全边际的个股。监管层在推动引入“独角兽”等创新公司上市的同时,对退市制度也在进行改革征询意见,双向增加市场活力。从结构上来说,对缺乏基本面、估值过高的个股是有压制的;但从中长期来看,具备行业创新磐石的五大硬科技产业(电子、通信、机械、医药、电车等)将加速发展,其中基本面过硬的个股前景光明。

  技术面上,沪指小幅高开冲高回落后围绕平盘线窄幅震荡。西部证券指出,短期均线(5日均线与10日均线)形态显示,沪指有进一步调整的需要,本周回落整理的概率较大。操作上,可适度降低配置,持股应有集中。

  操作方面,国元证券认为,成长股风险偏好的提升,将使优质成长股迎布局机会。短期内市场依然位于“春季行情”窗口,叠加春节后至今较为温和的流动性环境,目前偏向成长的市场风格有较高可持续性。对于近期的投资,建议重点关注政策方面的确定性主题以及年报和一季报披露中具有高性价比的投资机会,尤其是中小创中部分前期遭到严重挫杀价格已经位于历史低位,且估值泡沫挤压充分的优质成长股。

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